先日読者さんから、以下のような質問を頂きました。
最近SBI証券からVYMに投資する投資信託が登場しましたが、投資をした方がいいのでしょうか？
ご質問ありがとうございます。
結論から申し上げると、SBI証券から登場した「SBI・VYM」に投資をしてもあまりメリットはないかなと思います。
僕なら普通に本家VYMに投資をします。
理由について解説をしていきます。
SBI・VYMの概要
さらっとSBI・VYMの概要について解説をしていきます。
SBI・VYMはバンガードが運用する「バンガード・米国高配当株式ETF（VYM）」を投資対象とする投資信託です。
正式名称は「SBI・VYM・米国株式インデックス・ファンド」
信託報酬は年0.1238%とかなり安く、ぼったくりの投資信託ではないことがわかります。
新規募集期間は2021年6月15日から6月28日までの間。ファンド設定日は6月29日になります。
投資対象となる「バンガード・米国高配当株式ETF（VYM）」については、以下の記事で詳しく解説をしているので、ぜひ読んでみてください。
VYMは、米国の優良高配当企業である約400社に投資するアメリカの代表的な高配当ETFです。
インカムゲイン（配当収入）・キャピタルゲイン（値上がり益）のどれをとっても優秀な商品ですね。
SBI・VYMをあまりオススメしない理由
早速本題の「SBI・VYM」に投資をしてもあまりメリットがないと感じる理由について、解説をします。
理由は以下の2点です。
- 分配金を受け取れない
- 値上がり益を求めるならS&P500
インカムゲイン（配当収入）・キャピタルゲイン（値上がり益）の両方の観点から見て、かなり中途半端な商品かなというのが正直な感想ですね。
1. 分配金を受け取れない
まずSBI・VYMは分配金が受け取れません。
配当金・キャッシュフローの強化がVYMを買う目的なのに、それを投資信託で買うこと自体がありえないですね。
ちなみに楽天証券も似たような商品として、「楽天VYM」という商品を出していますが、あまり人気はありません。
楽天VYMも分配金は全く出ないんですよね。
2. 値上がり益を求めるならS&P500
分配金が出ないということは、SBI・VYMはキャピタルゲイン（値上がり益）を求めていくことになるのですが、正直このキャピタルゲイン（値上がり益）もあまり期待ができません。
僕ならキャピタルゲイン（値上がり益）を求めるならS&P500に投資をします。
その根拠が以下の通り。
VYMのファンド設定来、一度もS&P500には勝つことができていない状況です。
それもそのはずで、VYMの構成銘柄はオールドエコノミー株と呼ばれる、航空・エネルギー・日用品などが中心で、値上がりが期待できるハイテクグロース株（Apple、Amazon等）は含まれていません。
その代わりとして、オールドエコノミー株は高い配当金を出してくれるので、配当利回りを高めて、より多くのインカムゲイン（配当収入）を得ようというのが、VYMのざっくりとした投資手法です。
しかし先ほどもお伝えしたとおり、SBI・VYMは分配金が受け取れません。
なので、インカムゲイン（配当収入）・キャピタルゲイン（値上がり益）の両方の観点から見て、かなり中途半端と言わざるを得ないのです。
まとめ
以下まとめです。
先ほど紹介した楽天VYMと、S&P500に連動する投資信託のeMAXIS Slim米国株式と比較してみました。
やはり配当金を求めるなら「本家VYM」、値上がり益を求めるなら「eMAXIS slim米国株式」かなと。
自分が投資に何を追い求めていくのかは、まず自分の投資の目的を明確にすることです。
自分の投資の目的を明確化し、「長期・分散・積立」で頑張っていきましょう。
